아시다시피 주식 시장이란 늘 상승장만 있는 것이 아닙니다. 때로는 큰 폭락장을 경험하고 좌절하기도 합니다. 특히나 초보 투자자분들은 주식 시장이 급락할 경우 큰 공포에 휩싸이게 되며, 손실을 감수하고도 매도를 하거나 투자를 그만두는 경우도 많습니다. 그러나 주식 시장의 역사 속에는 하락장이 반드시 찾아오며, 하락장 또한 결국은 회복된다는 것을 기억하고 계시면 좋을 것 같습니다.
그렇다면 주식 시장이 이같이 폭락할 경우, 투자자들은 이를 어떻게 대응해야 하는지 이것에 관하여, 이번 글에서 주식 시장 하락장의 원인과 대응 전략을 자세히 알아보도록 하겠습니다.
1. 주식 시장이 폭락하는 이유
주식 시장의 폭락은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 몇 가지 주요 원인을 살펴보겠습니다.
1) 경제 위기와 경기 침체
2008년 글로벌 금융위기, 2020년 코로나19 팬데믹 등과 같이 큰 경제 위기가 갑자기 발생하게 되면, 주식 시장도 어쩔 수 없이 큰 폭으로 하락할 수 밖에 없습니다.
경기 침체가 예상될 때 기업의 실적이 악화될 가능성이 높아지면서 투자 심리가 위축됩니다.
2) 금리 인상과 통화 정책 변화
미국 연방준비제도와 한국은행 같은 중앙은행이 금리를 인상하면, 기업의 입장에서는 자금 조달 비용이 크게 증가하고 경제 성장율이 둔화될 가능성이 크게 됩니다. 일반적으로 금리 인상은 주식 시장에서 매우 부정적인 영향을 미친다고 보고 있으며, 투자자들이 채권이나 금과 같은 안전자산으로 이동할 가능성이 커집니다.
3) 지정학적인 위험
국가 간 갈등, 전쟁, 정치적 불안정 등은 금융 시장에 불확실성을 초래합니다. 예를 들어, 러시아-우크라이나 전쟁 당시 원자재 가격 급등과 글로벌 공급망 차질로 인해 시장이 폭락한 사례가 있습니다.
4) 거품 붕괴
주가가 기업의 실제 가치보다 지나치게 높아진 경우, 거품이 꺼지면서 급격한 하락장이 올 수 있습니다. 대표적인 사례로는 2000대 초반 닷컴 버블 붕괴, 2021~2022년 비트코인 및 테슬라 주가 급락 등이 있습니다.
2. 하락장에서 하지 말아야 할 실수
주식 시장이 폭락할 때 많은 투자자들이 공포에 휩싸여서 옳지못한 결정을 내리는 경우가 많습니다. 이번에는 하락장에서 자주 일어나는 실수들은 무엇이 있는지 알아보려고 합니다.1) 감정적인 투자 & 패닉셀링
*패닉셀링이란 공포에 매도하는 것을 말합니다.
주가가 급락할 때 더 큰 손실을 보기 전에 팔아야겠다는 심리로 인하여 매도해버리는 투자자가 정말 많습니다. 그러나 장기적으로 보면, 주가는 결국 다시 회복하는 경우가 많습니다. 2020년 코로나19 폭락장에서도 주식을 매도한 투자자들은 그 이후에 주식시장이 반등장으로 이어지면서 큰 수익을 얻지 못했습니다.
2) 빚을 이용한 무리한 추가 매수
대부분 떨어질 때 사야 한다는 원칙은 맞는 것이지만, 무리한 대출 즉 빚투라고 불리는 대출로 추가 매수를 하는 것은 매우 위험합니다. 주식이 더 하락할 경우에는 감당할 수 없는 손실을 입을 수도 있습니다.
3) 단기간에 손실을 만회하려는 시도
주가가 급락한 후 "잃은 돈을 빨리 되찾아야 한다"는 심리로 무리한 단기 투자를 시도하면 더 큰 손실을 볼 수 있습니다. 단기적 수익을 기대하기보다는, 장기적인 투자 전략을 세우는 것이 더 현명한 방법입니다.
3. 하락장에서 살아남는 5가지 투자 전략
이제 주식 시장이 폭락할 때 어떻게 대응해야 하는지 전략을 살펴보겠습니다.1) 냉정한 판단 & 감정적 투자 피하기
주식 시장이 하락할 때는 공포와 패닉이 극에 달하지만, 장기적인 시각을 갖는 것이 중요합니다. 시장이 급락할 때마다 공포에 매도하면, 결국 손실만 누적될 가능성이 큽니다. 하락장은 곧 기회라는 마인드를 가지면 조금 더 여유로운 투자를 하실 수 있습니다.
2) 분할 매수 전략 활용
한 번에 자산의 많은 금액을 투자하는 것이 아니라 쪼개어 여러 번 나누어서 주식을 매수하는 방법입니다. 예를 들자면, 주식시장이 10% 하락할 때마다 20%씩 추가로 매수하는 전략을 세울 수도 있습니다. 이렇게 분산투자를 하면 최저점에서 사지 못해도 일반적으로 평균 매입 단가는 낮출 수 있습니다.
3) 배당주 & 우량주 중심의 포트폴리오 구성
하락장에서 배당금을 지급하는 기업안 배당주와 재무 상태가 튼튼한 기업인 우량주를 중심으로 포트폴리오를 재구성하는 것이 현명합니다. 배당주의 경우는 주가가 하락하더라도 배당금을 받으며 장기적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.예를 들면, 삼성전자, 애플 그리고 마이크로소프트와 같은 글로벌 대형 우량주는 장기적으로 회복 가능성이 커서 노후에도 도움이 될 수 있습니다.
4) 현금 비중을 유지하여 기회 포착
본인이 가지고 있는 모든 자금을 주식에 투자하는 것이 아니므로, 일정 비율의 현금을 보유하는 것이 꼭 필요하고, 중요합니다. 주식시장이 더 하락할 경우에는 추가 매수를 위한 자금이 있어야 낮은 금액으로 기회를 잡을 수 있습니다. 항상 총알을 남겨두라는 말은 일정부분의 현금을 가지고 있으라는 말로서, 투자자에게 있어서 중요한 포인트입니다.
5) 경제 및 시장 흐름을 분석하여 장기적인 투자 계획 세우기
금리, 기업실적, 그리고 경기 사이클 등을 종합적해서 분석해야하고, 투자 전략을 미리 세워야 합니다. 하락장이 올 때마다 시장을 떠나지말고, 장기적으로 주식시장이 회복할 수 있는지를 분석하고 대응하는 것이 가장 중요합니다.
4. 실제 사례로 보는 하락장 대처법
1) 2008년 글로벌 금융위기
당시 S&P 500 지수는 50% 이상 폭락했지만, 이후 10년 동안 꾸준히 상승했습니다. 이 때 주식을 보유하고 있었던 장기 투자자들은 매우 큰 수익을 얻었습니다.
2) 2020년 코로나19 폭락장
2020년 3월, 코로나19 팬더믹으로 인하여 주식시장이 빠르게 급락했지만, 불과 6개월 만에 사상 최고치를 돌파해버렸습니다. 이러한 공포에 매도한 투자자들은 반등장에서 손실을 회복하지 못하고 손해만 커졌습니다.
5. 결론 - 하락장은 기회지만, 전략이 필요하다
- 주식 시장 폭락은 피할 수 없지만, 장기적으로 보면 회복하는 경우가 많습니다.
- 감정적인 매매는 피하고, 논리적인 투자 전략을 유지해야 합니다.
- 분할 매수, 우량주 투자, 그리고 현금 비중 유지 같은 전략을 활용하면 하락장에서 기회를 잡을 수 있습니다.
- 주식 투자는 단기적인 게임이 아니라 오랜시간이 필요한 장기적인 과정입니다.
하락장이 두려워하지 말고, 그 하락장을 기회로 삼아서 준비하면 더 큰 수익으로 가져올 수도 있습니다. 지금부터라도 올바른 투자자가 되어서 투자 전략을 세워보는 게 좋을 것 같습니다.